Lợi tức trên vốn chủ sở hữu là gì, Cách tính toán và ROE tốt là gì?

 

Nếu bạn đang muốn đầu tư vào một công ty, bạn sẽ muốn có một cách đáng tin cậy để đo lường khả năng sinh lời của công ty đó. Rốt cuộc, điểm đầu tư là gì nếu lợi nhuận của bạn không đáng giá? Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu, hay gọi tắt là ROE, thực hiện chính xác điều đó. Nó đo lường lợi nhuận của một công ty và là một trong những thước đo quan trọng nhất trong kinh doanh và đầu tư. Bạn hỏi lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là gì? Hãy tiếp tục đọc và bạn sẽ tìm ra.

Lợi tức trên vốn chủ sở hữu (ROE) là gì?

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) là một cách để các nhà đầu tư đo lường hiệu quả hoạt động tài chính của một công ty. Cụ thể hơn, đó là lợi nhuận của công ty liên quan đến vốn chủ sở hữu. ROE đo lường điều này bằng cách so sánh thu nhập sau thuế với tổng vốn chủ sở hữu của cổ đông.

ROE đôi khi còn được gọi là tỷ suất sinh lợi trên tài sản ròng vì vốn chủ sở hữu của cổ đông bằng tài sản ròng của công ty sau nợ.

Vì ROE đo lường tỷ lệ phần trăm đô la của nhà đầu tư đã được chuyển đổi thành thu nhập, đó là một cách tuyệt vời để xác định mức độ hiệu quả của công ty bạn đang xử lý tiền đầu tư của bạn. Tỷ lệ hài lòng sẽ phụ thuộc vào các tiêu chuẩn như ngành, quy mô và sự so sánh với các công ty tương tự khác. Nói chung, một công ty có ROE tương đối cao hơn có cơ hội tạo thu nhập cao hơn bằng cách sử dụng đô la của nhà đầu tư.

Cách tính lợi tức trên vốn chủ sở hữu: Công thức ROE

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu được tính bằng cách chia thu nhập ròng của một công ty cho vốn cổ đông trung bình. Đây là công thức trông như thế này:

ROE = Thu nhập ròng / Vốn chủ sở hữu trung bình

Thu nhập ròng là tổng thu nhập của công ty, trừ đi các khoản chi phí và thuế trong một thời kỳ nhất định. Con số này có thể được tìm thấy trên báo cáo thu nhập của công ty. Vốn chủ sở hữu bình quân của cổ đông là tổng vốn chủ sở hữu đầu kỳ. Nó được tính bằng cách lấy tài sản trừ đi các khoản nợ phải trả của công ty. Bạn có thể tra cứu vốn chủ sở hữu trung bình của công ty bằng cách xem bảng cân đối kế toán của nó.

ROE luôn được biểu thị dưới dạng phần trăm và chỉ có thể được tính nếu cả thu nhập ròng và vốn chủ sở hữu trung bình của cổ đông đều là số dương.

Ví dụ tính toán ROE

Hãy thử tính toán ROE bằng một ví dụ. Đầu tiên, hãy tưởng tượng rằng Công ty X có thu nhập ròng là 2 triệu đô la trong một năm. Vào đầu năm, vốn chủ sở hữu trung bình của cổ đông là 15 triệu đô la. Bạn đã tìm thấy những con số này bằng cách xem báo cáo thu nhập và bảng cân đối kế toán của Công ty X. Sử dụng những con số này, ROE sẽ được tính như sau:

ROE = Thu nhập ròng / Vốn chủ sở hữu trung bình

ROE = (2.000.000 USD / 15.000.000 USD) = 0,1333

ROE = 0,1333 x 100% = 13,33%

Bằng cách theo công thức ROE, chúng tôi tính toán rằng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của Công ty X trong năm đó là 13,33%.

Cách sử dụng công thức hoàn vốn trên vốn chủ sở hữu

Tính toán ROE là một thước đo hữu ích cho những thứ khác ngoài khả năng sinh lời. Dưới đây là một số cách sử dụng khác cho công thức lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu:

• Ước tính tỷ lệ tăng trưởng

• Tốc độ tăng trưởng bền vững

• Ước tính tỷ lệ tăng trưởng cổ tức

• Xác định vấn đề

Ước tính tỷ lệ tăng trưởng

Một trong những ứng dụng khả thi cho ROE là ước tính tốc độ tăng trưởng của một công ty. Để làm điều này, chỉ cần lấy ROE và nhân nó với tỷ lệ giữ chân của công ty. Tỷ lệ này là số thu nhập ròng mà công ty sẽ tái đầu tư để tăng trưởng trong tương lai. Một công ty càng có thể đầu tư vào sự phát triển của mình thì càng có nhiều khả năng tăng trưởng trong những năm tới.

Tốc độ tăng trưởng bền vững

Các nhà đầu tư không chỉ quan tâm đến sự tăng trưởng dự kiến của một công ty mà còn là khả năng duy trì sự phát triển của nó trong một thời gian dài. Điều này có thể được đánh giá bằng cách so sánh tốc độ tăng trưởng của một số công ty trong một ngành. Nếu một công ty đang phát triển nhanh chóng và với tốc độ vượt xa tính bền vững, thì điều này đòi hỏi phải được điều tra thêm. Mặc dù tất cả các nhà đầu tư đều bị thu hút bởi sự tăng trưởng, nhưng rủi ro luôn là một yếu tố cần xem xét.

Ước tính tỷ lệ tăng trưởng cổ tức

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu cũng có thể được sử dụng để ước tính tỷ lệ tăng trưởng cổ tức của một công ty. Ước tính này được tính bằng cách nhân ROE với tỷ lệ thanh toán. Tỷ lệ chi trả là bao nhiêu thu nhập ròng được trả lại cho cổ đông dưới hình thức cổ tức. Tương tự như tỷ lệ tăng trưởng bền vững, các nhà đầu tư nên cảnh giác nếu tỷ lệ tăng trưởng cổ tức của một công ty cao hơn tỷ lệ tăng trưởng bền vững cho ngành cụ thể đó.

Xác định vấn đề

Mọi người có thể nghĩ rằng cổ phiếu có ROE cao tạo ra giá trị lớn, nhưng không phải lúc nào cũng vậy. Là một nhà đầu tư, bạn phải luôn luôn thẩm định và đảm bảo rằng công ty mà bạn quan tâm có thể cung cấp ROE vững chắc, nhưng cũng tăng trưởng với tốc độ bền vững. Nếu bạn tìm thấy một công ty có ROE thực sự cao, bạn nên tạm dừng.

Đảm bảo rằng bạn tìm kiếm các vấn đề có thể xảy ra như sự không nhất quán về lợi nhuận, dư nợ và thu nhập ròng âm.

• Lợi nhuận không nhất quán

ROE cao đôi khi có thể báo hiệu lợi nhuận không nhất quán, vì vậy hãy hết sức thận trọng. Bản thân công thức ROE sẽ cho bạn biết trường hợp này có thể xảy ra như thế nào. Giả sử Công ty Z đã báo cáo lỗ trong vài năm liên tiếp. Các khoản lỗ này được ghi vào phần vốn chủ sở hữu của bảng cân đối kế toán như một khoản lỗ giữ lại. Là một số âm, nó làm giảm lượng vốn chủ sở hữu của cổ đông.

Bây giờ, giả sử Công ty Z bất ngờ thành công và có một năm tuyệt vời. Khi tính ROE cho năm đó, bạn đang tính thu nhập ròng cao, nhưng sau đó chia nó cho một mẫu số rất nhỏ, vốn chủ sở hữu của cổ đông. Do phép toán đơn giản, điều này sẽ dẫn đến ROE cao gây nhầm lẫn.

• Nợ thừa

Một vấn đề phổ biến khác đi kèm với ROE cao là dư nợ. Hãy nhớ rằng, vốn chủ sở hữu bằng tài sản ròng sau nợ. Nếu một công ty vay nặng lãi để tồn tại, bạn lại có một ví dụ khi mẫu số trở nên rất nhỏ. Điều này dẫn đến ROE cao có thể khiến bạn lạc lối.

• Thu nhập ròng âm

Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, thu nhập ròng âm có thể là một cạm bẫy khác đối với các nhà đầu tư. Trước đó, người ta đã đề cập rằng không nên tính ROE nếu thu nhập ròng hoặc vốn chủ sở hữu là âm. Cả thu nhập ròng âm và vốn chủ sở hữu cổ đông âm đều có thể tạo ra ROE cao không đáng có. Nếu một công ty cần báo cáo một khoản lỗ ròng, thay vì một khoản thu nhập ròng, thì ROE không nên được tính toán.

Lợi tức trên vốn chủ sở hữu tốt là gì?

Bây giờ chúng ta đã biết lợi tức trên vốn chủ sở hữu là gì, ROE tốt là gì? Trước đó, chúng tôi đã sử dụng Công ty X làm ví dụ tính toán ROE. Ví dụ này dẫn đến ROE 13,33%. Có lẽ bạn đã tự hỏi liệu ROE 13,33% là tốt, xấu hay trung tính. Khi nói đến tỷ lệ phần trăm, bạn cần các điểm chuẩn để có thể so sánh ROE với. Theo nguyên tắc chung, bạn nên so sánh ROE của mình với các công ty khác có quy mô tương tự, trong cùng ngành. Tuy nhiên, nói chung, ROE tốt dao động trong khoảng 15 đến 20 phần trăm.

Các nhà đầu tư muốn nhắm mục tiêu các công ty có ROE cao hơn mức trung bình của ngành. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu tốt báo hiệu khả năng thu lợi nhuận của công ty mà không cần nhiều tiền để làm như vậy.

Tóm lược

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là gì? Nói một cách đơn giản, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là một cách để các nhà đầu tư đo lường mức độ hiệu quả của một công ty có thể sử dụng quỹ của nhà đầu tư để thu lợi nhuận. Được biểu thị dưới dạng phần trăm, ROE có thể được xác định là tốt hay xấu bằng cách so sánh nó với mức trung bình của ngành. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu cũng là một công cụ hữu ích cho các nhà đầu tư khi tìm hiểu kỹ sức khỏe tài chính của một công ty. Nó có thể được sử dụng để ước tính tốc độ tăng trưởng, tính bền vững của sự tăng trưởng đó, cũng như ước tính tốc độ tăng của cổ tức. Khi bạn tìm thấy một công ty có ROE cao, hãy cẩn thận. Trong một số trường hợp, ROE có thể cao giả tạo do các cạm bẫy tài chính. Trước khi trở nên hào hứng, hãy chắc chắn rằng bạn đã làm việc siêng năng của mình. Hãy dành thời gian để phân tích bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập của công ty trước khi lao vào.

Bạn có biết rằng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là một công cụ mạnh mẽ để đo lường tăng trưởng tài chính không? Hãy cho chúng tôi biết điều gì làm bạn ngạc nhiên nhất!

Sẵn sàng để bắt đầu tận dụng các cơ hội hiện tại trên thị trường bất động sản?

Có thể bạn có nhiều vốn, mạng lưới bất động sản rộng khắp hoặc kỹ năng xây dựng tuyệt vời - nhưng bạn vẫn không chắc chắn làm thế nào để tìm được các giao dịch cơ hội. Lớp học bất động sản trực tuyến mới của chúng tôi, do nhà đầu tư chuyên gia Than Merrill chủ trì, có thể giúp bạn tìm hiểu cách có được những bất động sản tốt nhất và tìm kiếm thành công trong lĩnh vực bất động sản.

Khu Đô Thị Saigon Fortune